Эксперты дали прогноз по повышению ставок по депозитам в тенге

Фотография - Эксперты дали прогноз по повышению ставок по депозитам в тенге

Фото: today.kz

Нацбанк РК объявил о повышении ставок по тенговым депозитам и снижении - по валютным. Ожиданиями поделились экономисты и финансисты.

3508 1

Нацбанк РК объявил о повышении ставок по депозитам в национальной валюте с 10 до 14 процентов с 1 февраля. При этом ставки по вкладам в иностранной валюте снизятся с трех до двух процентов. Цель - повышение привлекательности тенговых депозитов и борьба с инфляцией, пояснили в финрегуляторе. Корреспондент Today.kz выслушал мнения экспертов относительно этой меры. Экономисты и финансисты не нашли в ней панацеи для экономики и не исключили удорожание кредитных ресурсов для бизнеса.

Сотни процентов против 14 

Согласно данным Национального банка, удельный вес депозитов в иностранной валюте составляет 69 процентов, или 11,018 триллиона тенге; в тенге - 4,952 триллиона - привел данные финансовый консультант Расул Рысмамбетов. Он пока не видит предпосылок для изменения сложившегося дисбаланса. 

"Суть дедолларизации в том, чтобы сделать привлекательными вклады в нацвалюте, а не в том, чтобы ухудшить условия по долларовым вложениям. Например, курс доллара США на 1 января 2015 года составлял 182 тенге, а на 31 декабря – уже 339 тенге. 339 минус 182 - равно 157 тенге разницы. Это 86 процентов годовых, что больше 10,5 процентов, предлагаемых банками по депозитам. Если мы возьмем реальные сроки (с 20 августа 2015 года), то ситуация будет еще хуже. Теперь сравним ситуацию с первыми 20 днями 2016 года. На 1 января – 339 тенге, а 21 января – 383 тенге за один доллар. 383 минус 339 - равно 44 тенге. Рост - 12,9 процента", - подсчитал размер доходности валютных сбережений Расул Рысмамбетов.

Фото -

Директор BRB Invest Галим Хусаинов уверен: пока казахстанцы зарабатывают на обесценивании тенге сотни процентов годовых, ожидать их лояльности к национальной валюте не стоит. Принимаемая Нацбанком мера не будет приносить дивидендов как минимум ближайшие полгода, считает он.

"Пусть Нацбанк хоть 30 процентов по вкладам предложит, это ничего не решит. Пока сохраняется тренд на снижение нацвалюты, данная мера будет бесполезной. Сегодня доллар достиг уровня 384 тенге за единицу. Падение составило восемь тенге по сравнению с пятницей. Но если брать в годовом исчислении, то больше 200 процентов годовых зарабатывают сегодня на падении тенге граждане. Понятно, что в этой ситуации человек не будет "перекладываться" из долларов в тенге. И даже если произойдут позитивные изменения для нашей валюты, потребуется время для психологического осознания. Поэтому в обозримом будущем эта мера не принесет каких-либо дивидендов", - поделился мнением Хусаинов.

С ним согласен исполнительный директор "Асыл-Инвест" Нурлан Рахимбаев. Он счел целесообразным компенсацию курсовых потерь вкладчикам.

"Чтобы эти меры заработали, необходима стабилизация валютного курса. Пока этого не происходит вследствие продолжающегося падения цен на нефть и курсов валют основных торговых партнеров Казахстана, в частности России. Также необходимо, чтобы работали другие меры по стимулированию граждан оставаться/возвращаться в тенге, например компенсация курсовой разницы по тенговым депозитам", - прокомментировал Нурлан Рахимбаев.

Свободное плавание ставок

Галим Хусаинов считает несправедливым указанные ставки по вкладам для населения при показателях, действующих на отечественном межбанковском рынке заимствований. Так, по мнению эксперта, рационально разрешить самим банкам регулировать ставки по депозитам.

Фото -

"Сразу после первой девальвации нужно было отпускать ставки в свободное плавание, чтобы рынок сам регулировал цену заимствования. Сегодня они могли бы достигать и 30, и 40 процентов по вкладам. К слову, недавно ставка РЕПО доходила до 500 процентов годовых. Средняя ставка варьировалась в районе 60-80 процентов. Сам Нацбанк выдавал тенге под залог ценных бумаг под 80 процентов годовых. А почему население должно давать под 14 процентов? Это же бред. Если бы Нацбанк разрешил самим банкам регулировать ставки, тогда они могли бы привлекать средства населения как минимум под 20 процентов. Если бы люди понимали, что могут получать доход на долгосрочном отрезке времени, то они бы "перекладывались". Тогда было бы меньше давление на валютный рынок, может быть, мы увидели бы другой валютный курс", - сказал Хусаинов.

Такого же мнения придерживается старший партнер Sayat Zholshy & Partners Айдын Бикебаев. По его мнению, право Нацбанка на установление максимальной ставки вознаграждения ограничивает конкуренцию и ущемляет интересы потребителей.

"Эффект картеля, созданный регулятором, на руку крупным игрокам рынка с устоявшейся клиентской базой: никто не сможет переманивать их клиентов более высокими ставками вознаграждения. Их доминирующее положение на рынке фактически законсервировано", - пояснил Бикебаев.

Эксперт согласен с тем, что фиксация тарифов вызвана благой целью - обеспечить устойчивость финансовой системы, и называет другие приемлемые инструменты: "Пруденциальные нормативы (показатель риска на одного заемщика, требования к собственному и уставному капиталу) к крупным участникам, к заключению сделок с заинтересованными лицами, страхование депозитов и многое другое".

Удорожание кредитов для бизнеса

В условиях тотального дефицита национальной валюты в банковском секторе повышение цены заимствования средств у населения может в перспективе отразиться на кредитных ставках для бизнеса, предполагают экономисты. "В тенге сейчас никто не выдает. Только государственные деньги. Но если банки и начнут выдавать свои средства, то это будут заоблачные ставки, под 60-70 процентов. Если они будут привлекать сами под 40-50 процентов, выдавать дешевле не смогут. Ставка финансирования (привлечения) сегодня превышает 30 процентов годовых в тенге", - рассудил Галим Хусаинов.

Удорожание тенгового фондирования в условиях экономических реалий – процесс естественный, считает Нурлан Рахимбаев. Он также прогнозирует удорожание кредитов для малого бизнеса. "В нынешних условиях удорожание тенговых займов  – это нормальный процесс для экономики. Если эти меры начнут давать плоды, то со временем ставки по кредитам для МСБ и розничных клиентов вырастут", – сказал он. 

Фото -

Расул Рысмамбетов считает, что при нынешних ставках межбанковского займа в районе 30 процентов годовых (на 21 января), 14 процентов по депозитам банки смогут "переварить", но не без труда. Он предполагает, что потребуются дополнительные вливания из пенсионного фонда.

"Несмотря на обширную критику банков, реальная маржа казахстанских банков - не десятки процентов, а пять-семь процентов. Поэтому повышение ставок по депозитам все же немного осложнит ситуацию с предоставлением займов фирмам. Сокращающаяся экономика дает меньше возможностей для роста компаний. Компаниям потребуется оборотный капитал, чтобы удержаться на нынешнем уровне, и они пойдут в банки. А банкам, в свою очередь, придется оптимизировать свои процессы, чтобы оставаться в этой марже – пять процентов, когда их коридор урезали на четыре процента. Кстати, это не оставляет другого выбора, как опять распечатать ЕНПФ для предоставления кредитов бизнесу", - считает Рысмамбетов. 

Цены на товары

Между тем Расул Рысмамбетов напомнил, что ситуация на валютном рынке не напрямую влияет на ценовую политику на товарных рынках. 

"Следует принять во внимание то, что цены на основные продукты и товары потребления не выросли на 86 процентов в 2015 году вслед за валютой или на 12,9 процента за 20 дней текущего года. Поскольку у нас не 100-процентная зависимость от импорта. Поэтому цены не будут так расти. Основные траты у домохозяйств – в тенге, зарплаты – в тенге. Производителям придется ужиматься в марже, пытаться оптимизировать свои процессы, понять, где можно сэкономить, чтобы не терять потребителя. Импортерам придется диверсифицировать источники закупок или уходить с рынка", - считает эксперт

Отметим, что, по данным НБ РК, за 11 месяцев 2015 года произошло ослабление тенге в реальном выражении на 26,7 процента. 

Между тем глава Нацбанка РК Данияр Акишев вновь заявил о намерении придерживаться политики свободно плавающего обменного курса тенге. Он отметил, что финрегулятор не будет ограничивать валютные операции и не рассматривает закрытие частных обменных пунктов. 

По итогам дневной сессии KASE средневзвешенный курс доллара составил 384,48 тенге, обновив исторический максимум. Продажа в банках второго уровня и обменниках приблизилась к отметке 390 тенге за доллар.



Загрузка...

Комментарии (1)

Input is not a number!
Input is not a email!
Input is not a number!


Ержан 21 янв. 2016

За каких то 5 месяцев тенге обесценился на 110 процентов. А Нацбанк объявляет о повышении ставок по депозитам в национальной валюте с 10 до 14 процентов. Какая щедрость!))). Возможно, есть какие то чудаки, которые деньги хранят в тенге. Я лично свыше 10 тыс тенге "превращаю" в доллары, юани, евро. Когда как.

Ответить